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某跨境电商寻求被收购

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发表于 2016-3-30 11:29:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、 目标公司简介
       目标公司成立十余年来主要从事出口跨境电商业务,把中国物美价廉的商品,通过eBay、亚马逊等第三方平台和自有网站销售到100 多个国家和地区。
       自2015 年起亦开始经营进口跨境电商业务。出口产品包括游戏配件、电脑配件、手机配件、家居、食品等数十万种商品;进口产品包括母婴用品、营养保健、数码电子等。
       盈利模式方面,目标公司采用买断式自营方式运营,直接面对海外终端消费者,以2B、2C 的方式将产品销售给终端客户,盈利来源主要是产品销售收入。
二、 核心优势及财务数据
       1、规模领先,业务发展迅速:全国同类型跨境电商卖家企业排名前三。2015年营业收入超过13 亿,净利润超过1 亿。2016-2018 年承诺净利润将分别达到1.5 亿、2.25 亿、3.375 亿。毛利率超过50%,净利率约7%,历年销售收入增长率在80%以上。
       2、泛供应链,泛渠道:拥有多品类(16+)、多SKU(30 万+)、多供应商(1000+)、多平台(15+)、多账号(150+)、多仓库(10+)、多国家(100+)、多语言(8+)、多网点(2015 年底将超过200 家)、多公司、多维度的复杂关系。
       3、政策支持,人民币贬值预期强烈:2015 年年中短短一个多月内,中央三度发文就加快发展跨境电商作出部署,包括提高通关效率、鼓励开展跨境电子支付、支持电商企业建立海外营销渠道等。李克强在2016 年开年首次国务院常务会议上推出以新设试验区支持跨境电商的措施。一系列强支持政策及人民币贬值的预期有利于目标公司快速发展。
       4、强大的ERP 系统、数据分析能力及物流、资金流速度:拥有过百人的信息技术团队,完全自主研发ERP,集合供应链、仓储、物流、财务、销售、绩效考核、企业文化、内部管理为一体。可根据消费者行为数据分析,进行数据营销、采购及库存管理等,目标公司存货周转天数仅为38 天,应付账款周转天数为28天,海外仓到货时间仅5 天,均远远领先于同行业竞争对手。
       5、全球抢先布局:海外子公司及仓库已分布美国、德国、英国、法国、西班牙、意大利、香港、日本,未来规划在韩国、俄罗斯、巴西、澳大利亚、南非、东南亚等地建立子公司和海外仓库,全球布局领先于绝大多数的竞争对手。
三、 对标上市公司
       目前A 股可比上市公司仅有跨境通(002640,SZ)一家。2014 年10 月,上市公司百圆裤业收购跨境电商环球易购,而后更名为跨境通。环球易购被并购时承诺014-2017 年度实现的净利润分别不低于人民币6,500 万元、9,100 万元、12,600 万元、17,000 万元。
截至2015 年三季度,跨境通实现净利润约为1.24 亿元,目前跨境通市值超过200 亿元。
四、 商业模式及发展规划
1、进出口并行
(1)跨境B2B:跨境一般贸易
(2)跨境B2b2c:通过淘宝、京东微信等平台代发货业务
(3)跨境B2C:通过自营网站、天猫国际、京东全球购等销售给买家
(4)跨境O2O:连锁药店 + 商超
2、供应链金融
(1)采购与销售执行业务:货物代采、销售及资金结算
(2)金融物流:通过开发和应用各种金融产品,有效组织和调剂物流领域中货币资金活动,为企业提供配套服务
五、 估值水平
       参考百圆裤业收购环球易购的15.88 倍PE 的估值水平,目标公司拟以2016年承诺利润1.5 亿,作价15-18 倍,整体估值22.5-27 亿元。但该估值水平并非绝对不变的,可根据收购方资质、收购方案的设定及其他因素,做出相应动态调整。
详细了解请联系本公司
联 系 人:于先生
联系电话:15920118319  18537098198
Q       Q:82996599
微      信:yudaye670801

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